자기자본 현금수익률 계산기

현금흐름표란 무엇인가?

현금흐름표는 대차대조표 계정과 수익의 변화가 현금 및 현금성 자산에 어떻게 영향을 미치는지 보여주는 재무제표입니다. 분석을 세 가지 주요 활동 범주로 나눕니다.

현금흐름표는 기업이 현금 포지션을 어떻게 관리하고 있는지 보여주며, 기업이 견고한 재무 기반에 있는지를 나타내므로 중요합니다.

영업활동

영업활동에는 회사 제품의 생산, 판매, 배송 및 고객으로부터의 대금 수취가 포함됩니다.

영업활동의 예:

• 상품 및 서비스 판매로부터의 현금 수입
• 공급업체 및 직원에 대한 현금 지급
• 이자 지급 및 수취
• 소득세 납부
• 로열티, 수수료, 커미션으로부터의 현금 수취
• 영업비용에 대한 현금 지급

주요 영업현금흐름 지표:

• 영업현금흐름 비율: 기업의 운영에서 생성된 현금흐름으로 유동부채가 얼마나 잘 커버되는지 보여줍니다
• 현금흐름 커버리지: 기업이 영업현금흐름으로 부채 의무를 얼마나 잘 커버할 수 있는지 측정합니다

투자활동

투자활동에는 장기 자산 및 현금성 자산에 포함되지 않는 기타 투자의 구매와 매각이 포함됩니다.

투자활동의 예:

• 유형자산(부동산, 공장, 장비) 구매
• 장비 또는 부동산 매각
• 유가증권 구매
• 유가증권 매각
• 다른 기업에 대한 대출
• 다른 기업에 대한 대출 회수
• 다른 사업 인수
• 사업부문 매각 수익

투자현금흐름의 이해:

• 음의 투자현금흐름은 종종 사업에 대한 성장 투자를 나타냅니다
• 양의 투자현금흐름은 자산 매각이나 투자 만기를 나타낼 수 있습니다

재무활동

재무활동에는 부채, 자본, 배당과 관련된 거래가 포함됩니다.

재무활동의 예:

• 주식 발행 수익
• 주주에 대한 배당금 지급
• 차입 수익(대출, 채권)
• 부채 상환
• 자사주 매입(자기주식)
• 자금조달 비용 지급

재무현금흐름의 이해:

• 양의 재무현금흐름은 자본 조달 활동을 나타냅니다
• 음의 재무현금흐름은 종종 주주에 대한 환원이나 부채 감소를 보여줍니다

현금흐름표의 주요 지표

잉여현금흐름

잉여현금흐름은 기업이 운영을 지원하고 자본 자산을 유지하기 위한 현금 유출을 고려한 후 생성하는 현금입니다.

공식: 잉여현금흐름 = 영업현금흐름 - 자본지출

영업현금흐름 vs. 순이익

영업현금흐름과 순이익의 차이는 다음을 식별하는 데 도움이 됩니다:

• 수익의 질
• 운전자본의 변화
• 비현금 비용의 영향
• 수익 인식 타이밍의 차이

현금흐름 비율

1. 영업현금흐름 마진 = 영업현금흐름 ÷ 매출
2. 현금흐름 커버리지 비율 = 영업현금흐름 ÷ 총부채
3. 현금흐름 대 자본지출 = 영업현금흐름 ÷ 자본지출

현금흐름표가 중요한 이유

현금흐름표는 투자자와 채권자가 다음을 결정하는 데 도움이 됩니다:

1. 유동성: 기업의 긍정적인 현금흐름 생성 능력
2. 지급능력: 배당금을 지급하고 의무를 이행할 수 있는 능력
3. 재무 유연성: 기업의 변화하는 상황에 적응하는 능력
4. 투자 품질: 순이익과 실제 현금흐름이 다를 수 있는 이유
5. 성장 잠재력: 기업의 성장과 사업 확장 능력

현금흐름표 분석 팁

주의해야 할 경고 신호:

• 지속적으로 음의 영업현금흐름
• 순이익과 영업현금흐름의 큰 차이
• 운영 자금 조달을 위한 재무활동에 대한 강한 의존
• 매출 증가에도 불구하고 현금흐름 감소

긍정적인 지표:

• 강하고 성장하는 영업현금흐름
• 잉여현금흐름 창출
• 일관된 현금흐름 패턴
• 사업 전략을 지원하는 현금흐름

직접법 vs. 간접법

간접법 (가장 일반적)

순이익에서 시작하여 다음을 조정합니다:

• 비현금 비용 (감가상각, 상각)
• 운전자본의 변화
• 자산 매각 손익

직접법

실제 현금 수입과 지출을 보고합니다:

• 고객으로부터 받은 현금
• 공급업체에 지급한 현금
• 영업비용에 지급한 현금
• 세금과 이자에 지급한 현금

두 방법 모두 동일한 영업현금흐름 수치에 도달하지만, 정보를 다르게 제시합니다.