현금흐름

BAII Plus 계산기를 사용한 현금흐름 계산 마스터하기

CFA FRM

I. 소개

현금흐름은 기업이나 개인의 특정 기간 동안의 순현금 유입과 유출을 나타내는 중요한 재무 지표입니다. 이는 기업의 재무 건전성과 유동성을 이해하는 데 필수적입니다. 금융 계산기는 현금흐름을 계산하는 편리하고 효율적인 방법을 제공하여 신속하고 정확한 결과를 얻을 수 있게 합니다. 이 가이드에서는 현금흐름 계산에 관련된 필수 변수들을 살펴보고 금융 계산기를 효과적으로 사용하는 방법을 보여드립니다.

II. 주요 변수 이해하기

현금흐름: 일정 기간 동안 기업이나 프로젝트의 현금 이동.

현금유입: 기업으로 들어오는 현금(예: 매출 수입, 대출금).

현금유출: 기업에서 나가는 현금(예: 비용 지출, 대출 상환).

순현금흐름: 현금유입과 현금유출의 차이.

I(이자율/할인율): NPV 계산에 사용되는 할인율.

NPV(순현재가치): 프로젝트의 순화폐이익이 비용을 초과하는지 판단.

IRR(내부수익률): 연간 유효 복리 수익률을 나타내며, 다른 프로젝트의 수익성을 비교하는 데 사용.

III. 현금흐름 계산 단계

온라인 금융 계산기 열기: 먼저 BA II Plus 온라인 에뮬레이터를 참조로 열어보겠습니다:

BA II Plus 계산기

1.초기 현금흐름 입력:CF를 눌러 현금흐름 모드로 들어가서 초기 투자를 입력합니다.

2.후속 현금흐름 입력:↓를 눌러 후속 현금흐름을 입력합니다.

3.할인율 입력:NPV를 눌러 할인율을 입력합니다.

4.순현재가치(NPV) 계산:↓와 CPT(계산)를 눌러 NPV를 계산합니다.

5.내부수익률(IRR) 계산:IRR과 CPT(계산)를 눌러 IRR을 표시합니다.

IV. 프로젝트 현금흐름 분석 예시

초기 시작 비용(지출)이 1,000원인 프로젝트를 고려하고 있다고 가정해 보겠습니다. 이 프로젝트는 첫 해에 400원, 두 번째와 세 번째 해에 각각 500원의 현금유입을 생성할 것으로 예상됩니다. 연간 할인율 8%를 가정하여, 이 프로젝트가 투자할 가치가 있는지 평가하기 위해 NPV와 IRR을 계산하고자 합니다.

단계1: 현금흐름 워크시트 지우기

CF와 2nd를 누른 다음 CLR WORK(CE/C 키의 두 번째 기능)를 누릅니다.

단계2: 현금흐름 입력

CF를 눌러 현금흐름 모드로 들어가서 -1000(초기 유출을 나타냄)을 입력하고 ENTER를 누릅니다
↓를 눌러 C01(첫 번째 현금흐름)을 입력 그다음 400을 입력하고 ENTER를 누릅니다
↓를 두 번 눌러 C02(두 번째 현금흐름)를 입력하고, 500을 입력한 후 ENTER를 누릅니다
↓를 눌러 F02(두 번째 현금흐름 빈도)를 입력하고 2를 입력한 후 ENTER를 누릅니다

단계3: NPV 계산

먼저, 할인율 설정: NPV를 눌러 할인이자율을 표시하고, 8을 입력한 후 ENTER를 누릅니다(8% 할인율 설정).
그다음 NPV 계산: NPV를 누른 다음 CPT를 눌러 계산합니다. 결과는 195.96입니다.

단계4: IRR 계산

현금흐름이 올바른지 확인한 후: IRR을 누른 다음 CPT를 눌러 IRR을 계산합니다. 결과는 18.14%입니다.

V. 결과 해석: 현명한 의사결정

NPV와 IRR을 구한 후에는 결과를 분석하여 현명한 재무 결정을 내릴 수 있습니다.

NPV 해석: 양의 NPV는 투자가 요구 할인율을 초과하는 수익을 낼 것으로 예상되어 수익성이 있을 수 있음을 나타냅니다. 음의 NPV는 프로젝트가 초기 투자를 회수하기에 충분한 수익을 내지 못할 수 있음을 나타냅니다.

IRR 해석: IRR이 요구수익률을 초과하면 프로젝트가 수익성이 있을 수 있고, 미만이면 투자 가치가 없을 수 있습니다.

VI. 추가 참고사항:

계산기는 양과 음의 현금흐름을 모두 처리할 수 있습니다.
현금흐름 시간 간격이 불균등한 프로젝트의 경우, 각 기간별로 NPV와 IRR을 계산할 수 있습니다.
새로운 계산을 시작하기 전에 계산기 메모리를 지우는 것을 잊지 마세요.

VII. 결론

BAII Plus 계산기를 사용한 현금흐름 분석을 마스터함으로써, 현명한 재무 결정을 내리기 위한 강력한 도구를 얻게 됩니다. 샘플 현금흐름 시나리오로 연습하여 이 프로세스에 익숙해지고 기술을 향상시키는 것을 잊지 마세요. BAII Plus의 기능을 더 탐구하여 재무 분석 능력을 확장하고, 투자와 재무 계획의 세계를 자신감 있게 탐색하세요.

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