Maîtriser les Calculs de Flux de Trésorerie avec la Calculatrice BAII Plus
CFA FRM
I. Introduction
L'analyse des flux de trésorerie est cruciale pour les décisions d'investissement. La calculatrice BAII Plus offre des outils puissants pour évaluer les projets d'investissement via la Valeur Actuelle Nette (VAN), le Taux de Rentabilité Interne (TRI) et d'autres métriques de flux de trésorerie.
II. Principes de Base de l'Analyse des Flux
Le mode flux de trésorerie permet :
- La saisie de flux irréguliers
- Le calcul de la VAN
- La détermination du TRI
- Le calcul du TRI Modifié (TRIM)
- L'analyse d'alternatives d'investissement
III. Accéder au Mode Flux de Trésorerie
- Appuyez sur CF pour le mode flux
- 2nd + CE efface les données précédentes
- Saisissez le flux initial (CF₀)
- Utilisez ↓ pour les flux suivants
- Pour chaque flux, entrez le montant et la fréquence
IV. Exemples Pratiques
Exemple 1 : Calcul de Base de la VAN
Analysez un investissement avec les flux suivants :
- Investissement initial : -10 000 €
- Année 1 : 3 000 €
- Année 2 : 4 000 €
- Année 3 : 5 000 €
- Taux d'actualisation : 8 %
- Appuyez sur CF
- Saisissez -10000, appuyez sur ENTER
- Saisissez 3000, appuyez sur ENTER
- Saisissez 4000, appuyez sur ENTER
- Saisissez 5000, appuyez sur ENTER
- Appuyez sur IRR
- Saisissez 8, appuyez sur CPT
La VAN est de 295,93 €, indiquant que l'investissement est avantageux à un taux d'actualisation de 8 %.
Exemple 2 : Calcul du TRI
Utilisez les mêmes flux pour calculer le TRI :
- Après avoir saisi les flux
- Appuyez sur IRR
- Appuyez sur CPT
Le TRI est de 9,7 %. Étant supérieur au taux d'actualisation de 8 %, cela confirme l'analyse positive de la VAN.
Exemple 3 : Flux Répétitifs
Analysez un projet avec la structure suivante :
- Investissement initial : -20 000 €
- Revenus annuels : 5 000 € pendant 5 ans
- Taux d'actualisation : 10 %
- Appuyez sur CF
- Saisissez -20000, appuyez sur ENTER
- Saisissez 5000, appuyez sur ENTER
- Saisissez 5 pour la fréquence
- Appuyez sur NPV
- Saisissez 10, appuyez sur CPT
V. Fonctions Avancées
Calcul du TRIM
- Saisissez les flux comme d'habitude
- Appuyez sur 2nd + IRR
- Entrez les taux de financement et de réinvestissement
VFN (Valeur Future Nette)
- Calculez d'abord la VAN
- Multipliez par (1 + r)ⁿ
VI. Conseils et Dépannage
- Convention de Signe : Les dépenses (investissements) sont négatives, les recettes positives
- Vérification des Flux : Utilisez ↑/↓ pour vérifier les flux saisis
- Messages d'Erreur :
- "Error 5" : Pas de solution TRI trouvée
- "Error 6" : Mémoire pleine, simplifiez la structure des flux
VII. Conclusion
La maîtrise des fonctions de flux de trésorerie de la calculatrice BAII Plus est essentielle pour des décisions d'investissement éclairées. La pratique régulière avec différents scénarios améliore votre capacité à effectuer des analyses financières complexes. Utilisez la version en ligne de BAII Plus pour plus de pratique et la vérification de vos calculs.
